晨会纪要100310 晨会纪要100309 晨会纪要100308
限售股解禁100310 限售股解禁100309 限售股解禁100308
行业视点21期 行业视点20期 行业视点19期
境外股市参考060322 境外股市参考060317 境外股市参考060316
2007年9月投资策略报告 2007年7月投资策略报告 2007年6月投资策略报告
重庆经济模式:政策引导+市场运作。当前,西部经济发展需要政府政策的推动,“前三十年东部、后三十年西部”,政府政策的倾向已经开始逐步从东部地区向西部区域转移。从东部经济发展轨迹来看,随着外向型程度的提高,政府对经济的直接干预程度逐步减弱,市场化运作将是西部经济发展的长期动力。重庆在政策与市场运作方面经过不断努力,已具备相应优势。 区域规划重点:扩大开发+产业发展。在“政策引导与市场运作”的经济发展模式下,重庆对外积极争取国家政策扶持,对内加大基础建设力度,做好国家政策红利转化的准备。“成渝经济区”与“两江新区”就是在这样的背景下有望出台。落实到具体行动,“扩大开放”和“产业发展”将是成渝两江建设的重点。 成渝两江机会:理性看待短息行情,关注长期发展。由于“成渝经济区”对于重庆板块而言,更多的是涉及一些原则性的提纲,我们仅对相对有所影响的“两江新区”概念做了一个梳理。我们发现,涉及基建和房地产企业,不是实际涉及较少,就是在参与建设过程中没能实现相对应的业绩增长。在市场热炒过后,我们谨慎看待这些概念股。而涉及到土地资产增值涉及到的西南合成和太极集团,前者我们认为,目前二级市场价格已经完全反应其土地增值预期;后者我们认为由于土地量庞大,其增值空间实际应当与重庆市整体发展相辉映。
区域规划重点:扩大开发+产业发展。在“政策引导与市场运作”的经济发展模式下,重庆对外积极争取国家政策扶持,对内加大基础建设力度,做好国家政策红利转化的准备。“成渝经济区”与“两江新区”就是在这样的背景下有望出台。落实到具体行动,“扩大开放”和“产业发展”将是成渝两江建设的重点。 成渝两江机会:理性看待短息行情,关注长期发展。由于“成渝经济区”对于重庆板块而言,更多的是涉及一些原则性的提纲,我们仅对相对有所影响的“两江新区”概念做了一个梳理。我们发现,涉及基建和房地产企业,不是实际涉及较少,就是在参与建设过程中没能实现相对应的业绩增长。在市场热炒过后,我们谨慎看待这些概念股。而涉及到土地资产增值涉及到的西南合成和太极集团,前者我们认为,目前二级市场价格已经完全反应其土地增值预期;后者我们认为由于土地量庞大,其增值空间实际应当与重庆市整体发展相辉映。
成渝两江机会:理性看待短息行情,关注长期发展。由于“成渝经济区”对于重庆板块而言,更多的是涉及一些原则性的提纲,我们仅对相对有所影响的“两江新区”概念做了一个梳理。我们发现,涉及基建和房地产企业,不是实际涉及较少,就是在参与建设过程中没能实现相对应的业绩增长。在市场热炒过后,我们谨慎看待这些概念股。而涉及到土地资产增值涉及到的西南合成和太极集团,前者我们认为,目前二级市场价格已经完全反应其土地增值预期;后者我们认为由于土地量庞大,其增值空间实际应当与重庆市整体发展相辉映。
邵宇 : 宏观策略与金融工程
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